Aktienoptionen, Die Das Unternehmen Verlassen

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Wenn sie richtig verwaltet werden, können diese Vorteile helfen, für künftige College-Ausgaben, Ruhestand, oder sogar ein Ferienhaus zu bezahlen. Aber viele Investoren erhalten gestolpert, dont Aufmerksamkeit auf kritische Daten, und planlos zu verwalten ihre Mitarbeiter Aktienoption Zuschüsse. Letztendlich verlieren sie auf die vielen Vorteile, die diese Aktienoptionspläne möglicherweise bieten können. Um sicherzustellen, dass Sie Ihre Aktienoption Vorteile zu maximieren, vermeiden, dass diese sechs häufigen Fehler: Erlauben in-the-money Aktienoptionen verfallen Eine Aktienoption gewähren bietet die Möglichkeit, eine vorgegebene Anzahl von Aktien des Arbeitgebers Unternehmensaktie zu einem Pre kaufen - Stablished-Preis, bekannt als die Ausübung oder Ausübungspreis. In der Regel gibt es eine Sperrfrist von ein bis vier Jahren, und Sie können bis zu 10 Jahre, in denen Sie Ihre Optionen auf die Aktie zu kaufen. Eine Aktienoption wird im Geld berücksichtigt, wenn sie über dem ursprünglichen Basispreis gehandelt wird. Sagen Sie, hypothetisch, haben Sie die Möglichkeit, 1.000 Aktien der Arbeitgeber Aktien bei 25 pro Aktie zu kaufen. Wenn die Aktie derzeit mit 50 Aktie gehandelt wird, würden Ihre Optionen 25 ein Anteil am Geld sein. Wenn Sie sie ausgeübt und sofort die Anteile an 50 verkauft haben, genießen Sie einen Vorsteuergewinn von 25.000. Sie können versucht sein, die Ausübung so lange wie möglich in der Hoffnung, dass die Unternehmen Aktienkurs weiter nach oben zu verzögern. Verzögerung ermöglicht es Ihnen, alle steuerlichen Auswirkungen der Börse zu verschieben, und könnte die Gewinne, die Sie realisieren, wenn Sie ausüben und dann verkaufen die Aktien zu erhöhen. Aber Aktienoptionen Zuschüsse sind ein use-it-oder-verlieren sie Vorschlag, was bedeutet, dass Sie Ihre Optionen vor dem Ende der Gültigkeitsdauer ausüben müssen. Wenn Sie nicht rechtzeitig handeln, verlieren Sie Ihre Möglichkeit, die Option auszuüben und die Aktie zum Ausübungspreis zu kaufen. Wenn dies geschieht, könnten Sie am Ende verlassen Geld auf dem Tisch, ohne Rückgriff. In einigen Fällen, in-the-money Optionen verfallen wertlos, weil die Mitarbeiter einfach vergessen, die Frist. In anderen Fällen können Arbeitnehmer planen, am letzten möglichen Tag auszuüben, können aber abgelenkt werden und daher nicht die erforderlichen Maßnahmen ergreifen. Fragen Sie sich, wie viel Mehrwert Sie erhalten können, indem Sie bis zum letzten Sekunde warten, um Ihre Auszeichnung auszuüben und festzustellen, ob das das Risiko wert ist, dass der Preis wertlos ist, sagt Carl Stegman, Senior Vice President, Fidelity Stock Plan Services. Betrachten Sie diese Faktoren bei der Auswahl der richtigen Zeit, um Ihre Aktienoptionen auszuüben: Was sind Ihre Erwartungen für den Aktienkurs und die Börse im Allgemeinen Wenn Sie denken, die Aktie hat seinen Höhepunkt erreicht oder wird wahrscheinlich in der Zukunft fallen, betrachten Sie Ausübung und Verkauf. Wenn Sie denken, es kann weiter nach oben gehen, können Sie die Ausübung und halten Sie die Aktie, oder verzögern Sie Ausübung Ihrer Optionen. Wie viel Zeit verbleibt, bis die Aktienoption ausläuft Wenn Sie innerhalb von 60 Tagen nach Verfall sind, kann es Zeit sein, zu handeln, um das Risiko zu vermeiden, dass die Optionen wertlos laufen. Werden Sie in der gleichen Steuerklasse, oder eine höhere oder niedrigere, wenn Sie bereit sind, Ihre Optionen auszuüben Steuern haben das Potenzial, in Ihre Renditen zu essen, so können Sie möglicherweise ausüben und verkaufen, wenn Sie in der niedrigsten Steuerklasse sind Möglich, obwohl dies nur ein Faktor, um in Ihrer Entscheidung zu wiegen ist. Tipp: Überwachen Sie Ihre Vesting-Zeitplan, halten Sie Ihre Kontaktinformationen aktualisiert, und reagieren auf alle Erinnerungen erhalten Sie von Ihrem Arbeitgeber oder Lagerplan Administrator. Verstehen der steuerlichen Konsequenzen von ISOs Es gibt zwei Arten von Aktienoptionen: Anreizoptionen (ISOs) und nichtqualifizierte Aktienoptionen (NSOs). Wenn Sie eine ISO-Bewilligung erhalten, gibt es keine sofortige Steuereffekt und Sie müssen nicht regelmäßige Einkommenssteuern zahlen, wenn Sie Ihre Optionen ausüben, obwohl der Wert des Rabatts, den Ihr Arbeitgeber zur Verfügung gestellt, und der Gewinn kann eine alternative Mindeststeuer unterliegen. Allerdings, wenn Sie Aktien der Aktie verkaufen, youll erforderlich sein, um Kapitalertrag Steuern zahlen, vorausgesetzt, Sie verkauften die Aktien zu einem Preis höher als Ihr Ausübungspreis. Sie müssen Ihre Aktien mindestens ein Jahr ab dem Datum der Ausübung und zwei Jahre ab dem Datum der Gewährung halten, um für den langfristigen Kapitalertrag zu qualifizieren. Wenn Sie ISO-Aktien vor der erforderlichen Haltedauer verkaufen, wird dies als disqualifizierende Verfügung bezeichnet. In einem solchen Fall ist der Unterschiedsbetrag zwischen dem Marktwert der Aktie bei Ausübung (dem Ausübungspreis) und dem Zuschusspreis oder dem Gesamtgewinn aus der Veräußerung zu verstehen, wenn der Unterschiedsbetrag als ordentlicher Ertrag besteuert wird Ein Kapitalgewinn. Für die meisten Menschen ist ihr ordentlicher Ertragsteuersatz höher als der langfristige Kapitalertragssteuersatz. Während Steuern sind wichtig, sollten sie nicht allein zu berücksichtigen. Sie müssen auch das Risiko, dass Ihr Unternehmen Aktienkurs könnte von seinem aktuellen Niveau sinken. Achten Sie auf Ihre steuerliche Situation, sondern auch verstehen, wo Sie auf dem Markt sind, da es auch Risiken für die weitere Beteiligung halten, sagt Stegman. Wissen, welche Aktien für besondere steuerliche Behandlung qualifiziert sind, was die Haltedauer sind, und entsprechend abzielen. Tipp: Wenden Sie sich an einen Steuerberater, bevor Sie Optionen ausüben oder Aktien eines Unternehmens verkaufen, die durch einen Aktienbeteiligungsplan erworben wurden. Nicht wissen, Stock-Plan-Regeln, wenn Sie das Unternehmen verlassen Wenn Sie verlassen Ihren Arbeitgeber, ob seine aufgrund eines neuen Arbeitsplatzes, eine Entlassung oder Ruhestand, ist es wichtig, nicht Ihre Aktienoption Stipendien hinterlassen. Unter den meisten Unternehmen Aktienplan Regeln, haben Sie nicht mehr als 90 Tage, um bestehende Aktienoptionen Zuschüsse auszuüben. Während Sie ein Abfindungspaket erhalten können, das sechs Monate oder länger dauert, verwechseln Sie nicht die Bedingungen dieses Pakets mit dem Ablaufdatum auf Ihren Aktienoptionszuschüssen. Wenn Ihr Unternehmen von einem Wettbewerber erworben wird oder mit einem anderen Unternehmen verschmolzen wird, könnte Ihre Vesting beschleunigt werden. In einigen Fällen haben Sie die Möglichkeit, sofort Ihre Optionen auszuüben. Seien Sie jedoch sicher, die Bedingungen der Fusion oder Übernahme zu überprüfen, bevor Sie handeln. Finden Sie heraus, ob die Optionen, die Sie in Ihrem aktuellen Unternehmensbestand besitzen, in Optionen umgewandelt werden, um Aktien der neuen Gesellschaft zu erwerben. Tip: Kontaktieren Sie HR für Details über Ihre Aktienoption gewährt, bevor Sie Ihren Arbeitgeber verlassen, oder wenn Ihr Unternehmen mit einem anderen Unternehmen verschmolzen. Konzentrieren zu viel von Ihrem Reichtum in Aktien des Unternehmens Verdienen Sie eine Entschädigung in Form von Aktien der Gesellschaft oder Optionen auf Aktien zu kaufen, kann sehr lukrativ sein, vor allem, wenn Sie für eine Firma, deren Aktienkurs seit langer Zeit steigt arbeiten. Zur gleichen Zeit sollten Sie prüfen, ob Sie zu viel von Ihrem persönlichen Reichtum an einer einzigen Aktie gebunden. Warum gibt es zwei Hauptgründe. Aus einer Investment-Perspektive, die Ihre Investitionen hoch konzentriert in einer einzigen Aktie, anstatt in einem diversifizierten Portfolio, macht Sie zu einer größeren Volatilität, auf der Grundlage dieser ein Unternehmen. Darüber hinaus, wenn diese Firma ist auch Ihr Arbeitgeber, ist Ihr finanzielles Wohlbefinden bereits hoch in die Vermögen dieses Unternehmens in Form von Ihrem Job, Ihr Gehaltsscheck, und Ihre Vorteile und möglicherweise sogar Ihre Altersvorsorge konzentriert. Auch die Geschichte ist mit ehemals hochfliegenden Unternehmen übersät, die später insolvent wurden. Als Enron im Jahr 1999 Insolvenz angemeldet hatte, verschwanden mehr als eine Milliarde Arbeitnehmervorsorgeeinsparungen in Luft. Vor kurzem teilten die Mitarbeiter von Lehman Brothers ein ähnliches Schicksal. Betrachten Sie auch, dass Einkommen aus Ihrem Arbeitgeber Ihre monatlichen monatlichen Rechnungen und Ihre Krankenversicherung zahlt. Sollten Sie Ihr Unternehmen eine Wendung zum Schlechteren nehmen, könnten Sie sich aus einem Job, ohne Krankenversicherung und ein abgereichertes Nest-Ei finden. Aktien aus einem Aktien-Plan ist in der Regel ein großer Bestandteil der Mitarbeiter jährliche Entschädigung, so dass seine leicht zu übermäßig konzentriert in Ihrem Arbeitgeber Lager, sagt Stegman. Aber Sie müssen einen Schritt zurück, überlegen, wie diese Vorteile in Ihre langfristigen finanziellen Ziele, wie College-Einsparungen, Ruhestand, oder ein Ferienhaus zu passen, und entwickeln einen Plan, um entsprechend zu diversifizieren. Tipp: Wenden Sie sich an einen Finanzberater, um sicherzustellen, dass Ihre Anlagen angemessen diversifiziert sind. Ignorieren Ihres Unternehmens Mitarbeiter Aktienkauf Plan Mitarbeiter Stock Purchase Plans (ESPPs) ermöglichen es Ihnen, Ihre Arbeitgeber-Aktien, in der Regel mit einem Abschlag von den aktuellen aktuellen Marktwert zu kaufen. Diese Rabatte reichen typischerweise von 5 bis 15. Viele Pläne bieten auch eine Rückschau-Option, die Ihnen erlaubt, die Aktie basierend auf dem Preis am ersten oder letzten Tag des Angebots Zeitraum zu kaufen, je nachdem, was niedriger ist. Wenn Ihr Unternehmen bietet eine 15 Rabatt und die Aktie stieg 5 während der Periode, könnten Sie kaufen die Aktie mit einem 20 Rabatt, bereits eine gesunde Pretax gewinnen. Leider können einige Mitarbeiter nicht nutzen ihre Unternehmen ESPP. Wenn Sie nicht dabei sind, können Sie Ihrem ESPP einen zweiten Blick geben. Entry-Level-Mitarbeiter oft deaktivieren ihre ESPP, stellt fest, Stegman. Aber da sie sich in ihrer Karriere etabliert und finanziell sicherer werden, sollten sie ihre ESPP überdenken. Abhängig von dem Rabatt, den Ihr Unternehmen bietet, könnten Sie weitergeben die Möglichkeit, Ihre Firma Aktien zu einem erheblichen Rabatt zu kaufen. Tipp: Sehen Sie sich Ihre aktuelle Einsparungsstrategie einschließlich Notfallfonds und Altersvorsorge an und erwägen, einige Ihrer Einsparungen in eine ESPP zu investieren. Sie können zukünftige Erhöhungen verwenden, um den Plan zu finanzieren, ohne Ihren Lebensstil zu beeinflussen. Failing, um Ihre Begünstigten Informationen zu aktualisieren Nur wenige Menschen mögen darüber nachdenken, aber es ist wichtig, Ihre Begünstigungen auf dem Laufenden halten. Wie bei Ihrem 401 (k) Plan oder jeder IRA, die Sie besitzen, können Sie mit Ihrem Begünstigungsformular bestimmen, wer Ihre Vermögenswerte erhalten wird, wenn Sie außerhalb Ihres Willens sterben. Es ist jedoch wichtig, festzustellen, dass der Vollstrecker (oder Verwalter) in der Tat, wenn der Erblasser keine Benennungsbezeichnung gemacht hat, nach den meisten Planregeln die Kapitalausgleichsleistung als Vermögenswert des Erblassers behandelt. Jedes Mal, wenn Sie einen Equity-Award erhalten, wird Ihr Arbeitgeber Sie bitten, ein Formular auszufüllen. Viele Zuschüsse reichen im Leben von drei bis zehn Jahren, während welcher Zeit viele Faktoren in Ihrem Leben ändern können. Zum Beispiel, wenn Sie waren Single, wenn Sie eine Option gewährt erhalten, können Sie ein Geschwister als der Begünstigte genannt haben. Aber fünf Jahre später können Sie mit Kindern verheiratet sein, in diesem Fall würden Sie wahrscheinlich Ihre Begünstigten zu Ihrem Ehepartner und Kindern ändern wollen. Das gleiche gilt, wenn Sie verheiratet waren und sich geschieden, oder geschieden und wieder verheiratet. Es ist wichtig, immer zu aktualisieren Ihre Begünstigten. Tipp: Überprüfen Sie Ihre Begünstigten für Ihre Equity Awards sowie Ihre Ruhestand Konten jährlich. Erfahren Sie mehrWenn Sie ein Unternehmen verlassen, wie kann ich entscheiden, ob ich kaufen sollte, bevor ich IPO Einige Details über meine Situation, obwohl allgemeine Richtlinien wäre auch hilfreich. 1. Um alle meine Optionen erwerben würde erfordern 25 meiner Einsparungen oder 50 meiner aktuellen jährlichen Einkommen. 2. Im vergangenen Jahr wurden die Anteile ohne Verwässerungszuschuss um 25 verdünnt. 3. Die Gesellschaft hat Offerfund erhal - ten, deren Höhe die Aktie zwischen dem 10 und 30fachen des Kaufpreises beträgt. 4. Das Unternehmen verfügt derzeit nicht über ein Produkt auf dem Markt. 5. Das Unternehmen ist derzeit gut finanziert, eine Option, die sie erwägen, ist nicht IPOing oder Verkaufen. 6. Das Unternehmen ist in Großbritannien ansässig. 7. Wenn ich es verlassen würde, um zu beraten, ein Startup zu tun. Der Kauf der Optionen würde meine Ersparnisse erheblich abbauen, wahrscheinlich verlassen mich mit Mitteln, um mich für ein Jahr zu decken, anstatt ein Jahr und eine Hälfte. Angesichts der hohen Gesamtpreis relativ zu Ihrer Ersparnisse - sollten Sie nicht ausüben, sehr viele Ihrer Optionen, es sei denn, Sie sind überzeugt über einen Schatten eines Zweifels wird das Unternehmen sehr erfolgreich sein (dh Sie haben im Grunde sehr starke, legale nonpublic Insider-Informationen) . Da dieses Unternehmen noch kein Produkt hat, ist es sehr schwer vorstellbar, dass dies der Fall ist. Dies kann schwer sein, emotional zu tun, wenn Sie diesen Vor-Erfolg sehen. Aber, es039s einfache Portfolio Theorie. Putting 25 von Ihrem Netto-Wert in eine riskante, Pre-Rendite-Venture isn039t etwas irgendeine Portfolio-Manager, Ökonom, VC oder erfahrene Start-up-Person jemals empfehlen würde. 1-2 ist mehr wie es. Darüber hinaus, diese Lager, auch wenn schließlich wertvoll, kann gut illiquid für 3-10 Jahre. Don039t vergessen die 1 Lektion der Lehman Brothers und die große Rezession von 03908: Liquidität spielt keine Rolle. Ja, Sie haben eine etwas einzigartige Chance hier haben Sie verdient - Optionen in einem nicht öffentlichen Unternehmen. You039ll nur ein paar Chancen wie diese in Ihrer Karriere. Aber don039t lassen, dass Sie blind zu grundlegenden Portfolio-Ökonomie. Die Quintessenz ist, in der Regel, wenn Sie verlassen, it039s nur lohnt sich relativ preiswerte Optionen. Dies ist der Grund, warum Optionen sind ein bisschen eine gemischte Tasche, wenn Sie sich einmal die Aktienoptionen eine hohe Basis haben. Das Gegenteil trifft zwar zu: Wenn das Unternehmen Traktion hat und es erst vor kurzem eine Upscale-Finanzierung gegeben hat und Ihre Optionen zu einem geringen Bruchteil des Aufpreises (zB lt10 der letzten Runde) veranschlagt werden - so viele Übungen machen Wie es Ihre Portfolio-Theorie erlaubt. Und wenn Sie in Frustration beendet wurden beendet, was auch immer - don039t lassen Emotion Wolke diese Entscheidung. Bitte geben Sie hier einen super-massiven Haftungsausschluss ein, da Sie die falsche Wahl treffen können. John Friend und Jason M. Lemkin beide geben ausgezeichnete Antworten, die einige Fragen, die Sie beachten sollten. Ich kann nicht hinzufügen, dass die Analyse, so ist dies nur ein Darm Reaktion angesichts der Parameter, die Sie gelegt, und ohne zu wissen, die Situation im Detail. Wenn ich es wäre, würde ich dafür gehen. Eine Chance, Aktien in einem Pre-IPO-Unternehmen zu kaufen, in dem Sie innerhalb Wissen haben, bei 130 bis 110 der Preis, dass VCs bereit sind zu zahlen, ist ein goldenes Lotterielos. Die VCs sind in einem insiders039 Position und in der Hoffnung auf einen massiven Gewinn selbst so die ultimative Auszahlung, wenn und wann es auftritt, könnte viel größer sein. Die meisten Investoren können nur davon träumen, sogar am Tisch neben dem VC Platz zu nehmen, viel weniger als Ehrengast. Durch den Eintritt in das Unternehmen in erster Linie - und auch durch das Beenden und Starten Ihrer eigenen Beratung - you039re offensichtlich jemand, der bereit ist, Risiken einzugehen und hart arbeiten jetzt für einen Schuss auf finanzielle Belohnungen später. You039ve riskierte bereits eine beträchtliche Zeitspanne auf diesem Unternehmen, warum stoppen jetzt I039d es so denken. Indem Sie 13 des Sicherheitskissens beiseite legen, das Sie für die beratende Arbeit, sechs Monate von Ihrer Landebahn beiseite legen, erwerben Sie etwas Vorrat, der innerhalb des gleichen ungefähren Zeitrahmens als Ihr neues Geschäft Ihnen 10-100mal Rückkehr geben könnte und möglicherweise Sie oben für das Leben einstellt . Das könnte Ihr Risiko durch die Diversifizierung Ihrer Optionen. Wenn Sie don039t kaufen die Aktie Ihre Zukunft ist 100 abhängig von dem Erfolg Ihrer Beratung und wenn das doesn039t Arbeit haben Sie auf eine neue bezahlte Arbeit zu jagen. Wenn Sie die Aktie kaufen, haben Sie jetzt zwei relativ eigenständige Chancen, von denen entweder Ihnen finanzielle Stabilität für die absehbare Zukunft gibt. Einige andere Dinge zu beachten: Wenn you039re auf gute Bedingungen mit dem Unternehmen (oder wenn it039s in Ihren Vereinbarungen), sehen Sie, wenn Sie den Aktienkauf durch ein Darlehen von der Firma finanzieren können - die sie können oder nicht im schlimmsten Fall zu sammeln Szenario, wo das Unternehmen Tanks anstatt flüssig, oder sonst was als Netto-Emission Übung bekannt ist. Eine weitere Option ist für sie zu vereinbaren, um Sie als Berater oder Berater, damit Verzögerung der Einstellung der Beschäftigung, die Ihre Option Ausübung Anforderung trifft (aber in den USA, die Ihre steuerliche Behandlung für die schlechter ändern würde, siehe unten). Sie sagen, das Unternehmen ist in Großbritannien, aber don039t angeben, wo Sie sind. In den USA haben Ausübung Optionen Steuerkonflikte, die unvorhersehbar sein können, und lassen Sie steuerpflichtig, auch wenn Sie don039t immer Geld aus den Aktien. Wenn es einen Börsengang gibt, wirst du für eine Weile in einem Lockup sein und dann herausfinden müssen, wie man seine Aktien verkauft - lesen Sie die News darüber, was das für die Facebook-Aktionäre bedeutet (aber andere Unternehmen wie OpenTable liefen schnell auf und handeln immer noch gut Über ihrem Eröffnungskurs). Haben Sie alle reichen Verwandten oder Freunden können Sie in der Lage sein, Ihre Pre-IPO-Aktien auf Secondmarket oder einem privaten Käufer verkaufen, erheblich reduziert Ihr Risiko. Sie könnten sogar leihen Sie das Geld jetzt. Wenn Sie nicht vollständig ausgesetzt sind, sollten Sie wahrscheinlich weiterhin für das Unternehmen für eine Weile zu arbeiten. Hüten Sie sich vor der Option Ausübung Bedingungen und alle quotgood leaver schlechte Leaverquot Klauseln, die Ihre Aktien zum Kündigen verfällt. Lesen Sie alle Dokumente sorgfältig und versuchen, diese alle vor der Ankündigung Ihrer Abreise, nicht nach. Dies könnte eine gute Zeit, um nach Nevada oder Bahamas oder irgendwo, die nicht sammeln lokale Einkommensteuer zu bewegen. Wenn es nicht offensichtlich aus dem oben genannten, würde ich High-Tail es auf eine persönliche Steuer-, Finanz-und Rechtsanwalt, um Ihre Situation zu überprüfen und machen einen Plan. CTO, mehrere Startup Guy Dies ist eine sehr schwierige Frage zu beantworten angesichts der begrenzten Informationen, die wir haben. Offensichtlich gibt es Situationen, in denen es würde sich als sehr viel für Sie, um die Optionen jetzt kaufen und kassieren sie später sein und es gibt Situationen, wo das wäre ein schreckliches Geschäft für Sie sein. Letztendlich müssen Sie Asses die Wahrscheinlichkeit für jedes Ergebnis und entscheiden, ob das lohnt sich das Risiko. Dinge, die dies geschehen müssen, um eine gute Idee zu sein: Das Unternehmen muss sich letztendlich öffentlich machen oder zu einem Preis kaufen, der über Ihren Optionspreis reicht, um das Risiko einzugehen, das Sie zurücknehmen müssen. Ihre Aktien müssen nicht zu viel verdünnt werden zwischen jetzt und wenn sie flüssig werden. Ein riskantes Element ist, dass es viele finanzielle Transaktionen, die ernsthaft untergraben kann der Wert der Aktien, die ehemalige Mitarbeiter halten, während die derzeitigen Mitarbeiter angehalten. Zum Beispiel, bei jeder Rekapitalisierung des Unternehmens, sind bereits bestehende Aktionäre entweder massiv verwässert sogar ausgelöscht, während neue Aktionäre am Ende mit den meisten Unternehmen. Gegenwärtige Mitarbeiter werden häufig neue Aktienoptionen erhalten, um sie aufrechtzuerhalten, vorausgesetzt, dass ehemalige Mitarbeiter (aus offensichtlichen Gründen) nicht aktiv sind. Sie müssen bereit sein, 25 Ihrer Einsparungen auf diese riskante Investition zu investieren und bereit sein zu akzeptieren, dass dies eine riskante Investition ist, und Sie könnten alles verlieren (oder es könnte eine Menge wert sein). Auf die Punkte, die Sie erwähnt haben: 25 Ihrer Einsparungen oder 50 Ihres jährlichen Einkommens ist eine anständige Menge an Geld. Eine Frage, sich selbst zu beantworten ist das. Wenn Sie nie in diesem Unternehmen gearbeitet hatte und jemand angeboten, um Sie 25 Ihrer Einsparungen in diesem Unternehmen jetzt investieren, würden Sie tun, dass Knowning, was Sie wissen über das Unternehmen wissen und wissen, was Sie über Ihre aktuellen Finanzen wissen, würden Sie denken, dass War eine kluge Entscheidung Würden Sie erwägen, investieren, dass viel Geld in einem anderen Unternehmen in einem ähnlichen Stadium Thinking über diese Art und Weise hilft Ihnen, einige der emotionalen Anlage, die Sie aus der Arbeit, die Sie bereits in diesem Unternehmen investiert haben entfernt und entfernt alle Sinne, dass you039d Werden Ihre Optionen. Keiner von ihnen sollte Ihre Entscheidung beeinflussen. It039s eine gerade herauf neue Entscheidung gebildet zu werden. Sollte ich 25 meiner Einsparungen investieren, um X-Aktien dieser riskanten Gesellschaft zu besitzen. Sie sagen, dass die Aktie nur vor kurzem mit 25 verdünnt wurde. Das ist normal. Ich nehme an, dass039s, weil das Unternehmen gerade eine neue Runde der Finanzierung. Gemeinsame Aktionäre wie Sie werden nie Anti-Verdünnung Schutz von diesen Arten von Veranstaltungen. Zukünftige Runden der Finanzierung werden mehr verwässern - auch die zusätzlichen Anteile, die in einem Börsengang ausgegeben werden, führen zu mehr Verwässerung. Wie viel Verdünnung hängt davon ab, wie viel erhöht und zu welchem ​​Preis, aber wenn Sie Ihre Berechnungen über die riskreward, sollten Sie davon ausgehen, es wird mehr Verdünnung und es könnte erheblich sein. It039s sicher ein gutes Zeichen, dass das Unternehmen Angebote erhalten hat, um 10-30x Ihre Option Preis. Das bedeutet zumindest, dass manche Institutionen denken, dass das Unternehmen eine gute Chance hat, etwas wert zu sein. Wenn das Unternehmen wahrscheinlich nicht eines dieser Buy-out-Angebote bald zu akzeptieren, dann können sie nur als ein gutes Zeichen der aktuellen Position des Unternehmens beurteilt werden, aber sie don039t wirklich etwas für die Tatsache, ob das Unternehmen wird es schließlich zu einem Öffentlichen Börsengang zu einem guten Preis. Es gibt wahrscheinlich viele andere Dinge, die alle für das Unternehmen geschehen müssen, um dorthin zu gelangen. Die Finanzierungsangebote bedeuten für mich noch weniger. Das bedeutet nur, dass es andere Investoren, die denken, das Unternehmen hat noch eine anständige Chance, es zu schlagen. Es doesn039t zwangsläufig bedeuten, dass sie denken, dass es nicht riskant. Denken Sie daran, VCs sind für die 20 Chance, dass ein Unternehmen schlägt es wirklich groß (weil die meisten des Geldes in einem VC Fonds kommt aus den wenigen Hause läuft und sie können es sich leisten, eine Menge von verschiedenen Wetten über ihr Portfolio machen) suchen. Sie sind eher auf der Suche nach der 75 Chance, dass eine Investition macht es gut genug, um sich auszahlen überhaupt. Diese beiden Wahlkreise haben sehr unterschiedliche Ziele und damit Bewertungskriterien. Die Tatsache, dass das Unternehmen derzeit nicht über ein Produkt auf dem Markt ist wahrscheinlich ein Zeichen dafür, wie viel Risiko bleibt noch in den Weg zwischen jetzt und einem IPO. Wenn noch nichts auf dem Markt bewiesen ist, ist dies noch recht früh (und damit das Risiko viel höher). 1.6k Views middot View Upvotes middot Antworten beantwortet von 1 Person5 Mistakes Sie Can8217t leisten, mit Aktienoptionen von David E. Wöchentlich 5 Juni 2011 - 08:00 CST Disclaimer: Ich bin kein Anwalt oder Steueranwalt. Bitte konsultieren Sie mit einem, bevor Sie irgendwelche finanziellen Entscheidungen darüber, was zu tun oder nicht mit Ihren Optionen zu tun. Aktienoptionen sind kompliziert die Papiere, die sie begleiten kann manchmal ein voller Zoll dick finanzieller Legalese werden. Die meisten Angestellten sind gerade froh, einige Besitz in der Firma und möglicherweise ein Lotterieticket zu erhalten, wenn das Startup wirklich gut. Aber die meisten Angestellten erkennen nicht, was ihre Wahlen wirklich sind, noch verstehen sie, daß es einige katastrophale Wahlen gibt, die sie mit jenen Wahlen bilden können, die sie bankrott oder schlechter lassen konnten. Für die Zusammenfassung: Wenn Sie es sich leisten können, Vorwärts-Ausübung 100 Prozent Ihrer Optionen in der Woche, die Sie sich an einem Start-und Datei eine 83 (b) Wahl sofort. Hier sind fünf häufige Fehler Mitarbeiter machen, sowie warum sie schlechte Nachrichten buchstabieren. 1. Glauben Sie, dass ein Vermögen erwartet Viele Mitarbeiter kommen einem Start-up und arbeiten unglaublich hart an einem Sub-Markt Gehalt für Jahre in der Hoffnung auf markante Gold. Die ernüchternde Mathe um Startup-Exits ist jedoch, dass, wenn Sie eines der ersten wenigen Mitarbeiter sind, werden Sie wahrscheinlich nicht mehr als eine schöne Einstellung Bonus zu bekommen, auch wenn das Unternehmen ziemlich gut für sich. Lets say youre Mitarbeiter Nr. 20 bei einem Tal-Startup. Durch übliche Tal-Standards, wenn youre ein fabelhafter Entwickler, youll wahrscheinlich ein Vier-Jahres-Option-Paket im Wert von etwa 0,2 Prozent des Unternehmens. Zwei Jahre nach dem Beitritt verkauft das Unternehmen 30 Millionen. Wow, das klingt wie eine Menge Geld Youre rich Right Nicht so schnell. Wenn das Unternehmen hat 10 Millionen der Finanzierung (auf einer 1x-Präferenz), die 20 Millionen, die unter den Aktionären aufgeteilt werden. Sie haben die Hälfte Ihrer 0,2 Prozent, so erhalten Sie 0,1 Prozent oder 20.000 vor Steuern. Da Exits föderativ als Einkommen (25 Prozent) besteuert werden und Sie leben in Kalifornien (9 Prozent Staatssteuer), erhalten Sie 13.200 zu halten. Das ist 550 für jeden der 24 Monate, die Sie gerade Ihren Arsch gearbeitet. Oh, und in vielen Deals, die meisten dieses Geld ist nicht doled out sofort an Mitarbeiter. Sein nur angeboten, nach ein bis drei Jahren erfolgreiche Beschäftigung bei der übernehmenden Firma, um Sie zu halten. Oy Also, wenn Sie ein Startup beitreten, sollten Sie dies tun, weil Sie die Umwelt lieben, die Probleme und Ihre Mitarbeiter, nicht weil theres ein riesiger Topf mit Gold am Ende des Regenbogens. 2. Beenden Sie mit nicht ausgeübten Optionen Die meisten Mitarbeiter erkennen nicht, dass die nicht ausgeübten Optionen, die sie so hart gearbeitet, um Vest vollständig verdampfen, nachdem sie das Unternehmen verlassen, in der Regel nach 90 Tagen. Wenn Sie Ihre ausgeübten Optionen nicht ausgeübt haben, geht Ihr Eigentum auf Null. Selbst wenn der Startup schließlich für eine Milliarde Dollar erworben wird, erhalten Sie zilch. Also, wenn Sie ein Start-up und nicht Übung, sollten Sie versuchen, es durch einen Ausgang zu halten. 3. Warten Sie, bis das Unternehmen tut wirklich gut zu trainieren Dieser Fehler kann eine Menge von anderen klugen Menschen fangen. Sie verbinden ein Startup, arbeiten hart und sehen das Unternehmen wachsen. Dann nach ein paar Jahren sagen sie: Wow, das Unternehmen nur eine riesige Runde oder hat vielversprechende Aussichten für eine Menge Geld oder Datei für IPO erworben werden sollte ich diese Aktienoptionen ausüben Ich havent habe darüber nachgedacht Diese Menschen in der Regel nicht stören Sprechen Sie mit einem Steuer-Anwalt oder sogar ein Mentor sie nur füllen Sie ihre Optionen Papierkram, schreiben Sie einen kleinen Scheck, und das Unternehmen ordnungsgemäß verarbeitet sie. Der Angestellte fühlt sich nicht nur gepumpt, sondern wirklich, wirklich schlau. Schließlich haben sie nur diesen kleinen Preis bezahlt, um ihre Optionen auszuüben, und im Gegenzug erhalten sie dieses große Bündel von super-wertvolle Aktien Sie in der Regel nicht realisieren, zumindest für einige Zeit, dass die IRS dieser Übung ein steuerpflichtiges Ereignis unter der Alternative betrachtet Mindeststeuer, weil sie gerade etwas, das mehr wert ist als das, was sie auf sie ausgegeben. Die IRS kümmert sich nicht, dass Sie nicht tatsächlich das Geld zur Hand haben, um diese Steuer zu bezahlen. Sie kümmern sich auch nicht, dass Sie nicht einmal verkaufen können einige der Aktie für die Steuer zu zahlen. Sie sind brutal. In zwei Fällen mussten Freunde von mir für eine jahrzehntelange Rückzahlungsperiode für die IRS für Hunderttausende von Dollars sorgen und ihre Ersparnisse und ihr nächstes Jahrzehnt des Verdienstes ausräumen. In beiden Fällen wurde der Bestand, den meine Freunde ausübten, letztlich illiquidworthless. Autsch. 4. Fail zu frühen Ausübung Die meisten Startup Mitarbeiter nicht erkennen, dass seine möglich zu bitten, die Ausübung ihrer unbezahlten Optionen sofort nach Erhalt ihrer Optionen gewähren. Aber warten sie weinen, mit einem einjährigen Klippe, sagte mein Chef mir keiner meiner Optionen wird Weste, bis Ive arbeitete ein Jahr vollkommen wahr. Aber folgen Sie diesem sorgfältig: Ihre Option vesting Zeitplan deckt Ihr Recht (Option) zu kaufen Common Stock. Wenn Sie Ihre Option ausüben, bevor es Westen, youll erhalten nicht Common Stock aber Restricted Stock statt. Restricted Stock kann von Ihnen von der Firma bei der Menge gekauft werden, die Sie für sie bezahlt haben, wenn Sie beenden. Lets sagen, Sie denken, Sie sind wirklich clever und eine Firma beitreten. Am nächsten Tag, Sie vorwärts-Ausübung Ihrer Vier-Jahres-Option-Paket und beenden. Das Unternehmen wird einfach zurückkaufen alle Ihre Restricted Stock, und youll am Ende mit nichts. Der eingeschränkte Bestand wächst zum selben Zeitplan wie Ihre Optionen. Also, wenn Sie eine Vorwärts-Übung gemacht, auf Ihrem einjährigen Jubiläum ein Viertel Ihrer beschränkten Aktien magisch (ohne Papierkram zu füllen oder Maßnahmen zu ergreifen) werden zu gemeinsamen Aktien, die das Unternehmen nicht zwingen können Sie verkaufen, wenn Sie verlassen. Dies bedeutet auch, Sie erhalten die Uhr ticken auf langfristige Kapitalgewinne zu starten, die derzeit 15 Prozent in den USA ist So, wenn Ihr Unternehmen am Ende schlagen ein Liquiditätsereignis, wird ein viel kleiner Teil Ihrer Gewinne steuerpflichtig sein. In der Tat, wenn Sie an Ihrem Lager halten für mehr als fünf Jahre, könnten Sie berechtigt sein, über alle Erlöse in eine andere qualifizierte kleine Unternehmen vollständig steuerfrei rollen 5. Fail to file eine 83 (b) Wahl Einige Leute, die sind Klug genug zu erkennen, dass sie früh üben können leider vergessen, dass sie zu sagen, die IRS zu erkennen, das Ereignis mit einem Formular namens 83 (b) Wahl. Ohne 83 (b) wird Ihre Vesting als Einkommen unter AMT gezählt, da Ihre eingeschränkte Aktie, die Sie X bezahlt für die Umwandlung in Stammaktien, die mehr wert (YgtX) ist, da hoffentlich das Unternehmen immer wertvoller wird. Die 83 (b) sagt der IRS, dass Sie gerne schnell vorwärts alle steuerlichen Auswirkungen, so ziemlich bitte steuern Sie jetzt für Ihre Gewinne. Aber da youre bezahlen fairen Marktwert für die Stammaktien, gibt es keine Gewinne, so dass Sie zahlen keine Steuern Clever Sie. Solange Sie Ihre Datei 83 (b) mit der IRS innerhalb von 30 Tagen nach Ihrer Vorwärts-Übung und legen Sie es wieder in Ihre jährliche persönliche Einkommensteuererklärung, youll im klaren über AMT sein. Wenn Sie diese hilfreiche finden, lesen Sie in meinem Guide to Stock amp Optionen, eingebettet unten. Scribd id55945011 keykey-dabr15b167c296f9mi5 Modelist Ein Stanford CS-Absolvent, David Weekly kodiert seit er fünf war und liebt bringt Menschen zusammen und starten Dinge, einschließlich PBworks. SuperHappyDevHouse. Hacker Dojo. Und Mexican. VC. Er ist ein preisgekrönter Mentor für Founder Institute, io Ventures und 500 Startups. Er ist dweekly auf Twitter und kann an email160protected Ausübungswahlen früh und Akte 83 (b) erreicht werden. T. coIDtRPoP2 Dave, vor kurzem musste ich mit Entschädigung in meiner Firma kreativ werden, so endete der Aufbau fairsetup. Wir zahlten Menschen Startup Löhne und, sobald Einnahmen begannen Kommen, hatten wir ein Problem: Wenn wir die Gehälter erhöhen, wir don8217t investieren in die Skalierung des Geschäfts. Aktienoptionen und Aktienverteilung waren keine gute kurzfristige Lösung, daher versuchte ich, ein Programm zu implementieren, das: A. die Menschen für die Mühe entschädigt, die sie in B. geben den Menschen ein Gefühl des Eigentums im Unternehmen Die Art und Weise, wie ich gesetzt habe Dinge, die ist, dass ich dem Team sagen: jeder wird einen Teil eines Ausgleichs-Pools zu besitzen. Der Ausgleichspool ist ein festgelegter Prozentsatz von der Gewinnspanne. Ihr Eigentum ist eine Funktion, wie lange Sie mit dem Unternehmen, Ihr Niveau im Unternehmen (z. B. Senior-Entwickler max out besitzen mehr als Junior-Entwickler) gewesen. Sobald Sie anfangen, mit uns zu arbeiten, wird Ihr Eigentum auf sein Maximum über einen Zeitraum von 2 Jahren zu erhöhen. Sobald Sie verlassen, wird Ihr Eigentum gehen auf 0 über 2 Jahre. Wir verwenden die logistische Kurve, um das Wachstum des Eigentums über die Zeit zu berechnen. Hier ist ein Beispiel-Szenario: Wenn P1 und P2 zusammenarbeiten und es eine Auszahlung in einem Jahr mit P1 auf Ebene 1 und P2 auf Ebene 2 gibt, dann P1 erhält 13rd des Pools und P2 erhält 23rds. Dann P2 sagt 8220schrauben this8221 und verlässt. P1 stellt dann P3 ein. Ein Jahr danach ist P1 bei 2, P2 bei 1, P3 bei 0,25. Und so bekommt jeder ihren Anteil: P123.25, P213.25, P30.253.25. Am Ende, die Idee ist einfach: wenn Sie hart arbeiten, müssen Sie don8217t haben, um mit dem Unternehmen zu profitieren. Zur gleichen Zeit, wenn Sie etwas Wertvolles heute getan und das Unternehmen bekommt eine Menge Geld 10 Jahre ab jetzt, Sie don8217t wirklich verdienen, dass viel Kredit, wenn überhaupt. Darüber hinaus haben Sie einen Karriereweg (gehen bis Ebenen) und dann kann es ein Leistungs-Multiplikator-Management, um Ihre Leistung bewerten. Sorry für den langen Beitrag, aber ich dachte, Sie können diese interessante finden und bin sehr neugierig auf Ihre Gedanken zu diesem Thema. I don8217t see FairSetup as a replacement for stock options, but as something that could provide a simple short-term model that provides a strong incentive getting people to work on the company as their own while preserving cash for operations. I agree with most of what this article, but the 8220early exercise8221 advice has some HUGE caveats. Assume that the strike price of your options is at the current price of the stock (if they aren8217t there are tax implications). The whole point of options is to let you buy stock at a lower price than the stock is currently. If you exercise them immediately upon receipt, you will have to pay the company exactly what the stock is worth. You just became an investor, and a start-up would have to be pretty hot for you to say that the privilege of investing in the company is compensation for being an employee (most likely, as mentioned, at a salary less than market). What8217s worse is that the event that someone have to use to establish the company8217s value is most likely the latest investment of Preferred Stock. You will be receiving common stock and unless the strike price was set very thoughtfully (taking into account liquidation preferences sitting above common and the other substantial rights that preferred has common), you are probably actually paying a premium over what the company8217s investors paid. That doesn8217t sound too much like compensation now, does it The whole point of options is that if the company tanks you will have paid nothing for the chance to participate in the upside. Its finance 101: Tax implications aside, an un-exercised option is ALWAYS worth more than the difference between the strike price and stock price. Early exercise is not a decision to take lightly, the idea is to maximize your NPV, not just your future tax liability. In an early-stage startup, the fair market price of Common is usually set to between 14 and 18 of the price of the last Preferred round, so I8217m not seeing how that comes out to be 8220a premium over what the company8217s investors paid8221. In the formation stages, Common might even be priced at fractions of a penny Consequently, while you are making a bet, it is a bet that is cheaper to make sooner rather than later (when serious tax consequences could come into play). This article is perfect. Is exactly the same I told to every startup who promised me wonderful magical stock insteade of the real value of a super work. Great David Nunzio Does anyone happen to know the tax consequences of forgetting the 83b For example: Jan 1, 2000: it8217s day 1 of a new job and you get a grant for 100k options at a .01 strike price). Jan 1, 2004: It8217s your 4 year anniversary, and you exercise your options and quit your job. The stock price is still .01share, so you pay 1k and there are no gains. You forget to file an 83(b). Jan 1, 2009: your company IPOs at 10share, so the FMV of your stock is now 1 million. What is your tax status Do you pay capital gains on 1 million 8211 1k Income tax on 1 million 8211 1k Something else 83b only serves to accelerate when the shares are included in income when the shares are subject to risk of forfeiture. There is no risk of forfeiture in your example so no 83b is needed. So you8217d pay LT Cap Gains Tax on 1M. However there is also 1202 Implications here might mean that you pay 0 Capital gains tax. But that8217s another Story. Thanks for the answer. Ich schätze es wirklich. Tyler8217s comment are incorrect with respect to RSUs, which should not be conflated with grants of restricted stock. If you exercise vested options, the taxable event is always at exercise, for regular tax as well as AMT. Only when you exercise unvested options does 83b and AMT come into effect, because it regulates the treatment of vesting as taxable event. When you join a start-up, consider asking for a signing bonus to cover (after tax) the pre-exercise (I wish I8217d thought of that in the past :-) Don8217t take this the wrong way, but your disclaimer that you are not a lawyer or tax attorney is a very important one, as this article is incorrect in several important respects, only a couple of which I will touch on. I will preface this by saying I am a tax attorney, but this information does not constitute tax or legal advice. Please consult a tax professional. 1. The recognition income from the exercise of an option depends on the type of option. There are two main types of options Incentive Stock Options (ISOs, also called statutory options) and Non-Qualified Stock Options (Non-quals). If certain holding period requirements are met then there is no income recognized from its exercise, contrast non-quals in which there is income recognized equal to the intrinsic value of the stock received, fair market value less price paid to exercise. I won8217t get into the differences in basis and the resulting capital gain or loss on sale. 2. The income from exercising an option is gross income for both regular tax and alternative minimum tax (AMT) purposes. AMT is an alternative system that starts with regular taxable income and makes certain adjustments and preferences, but at the base both AMT and regular tax rely on gross income under IRC Section 61. Just saying that the exercises are 8220taxable events under the Alternative minimum tax,8221 while correct, is misleadingly underinclusive. 3. Many companies provide way to mitigate the tax that may be due upon the exercise of a 83(b) election or taxable option exercise, including trading in some of your options for cash to pay the taxes on the options exercised. Everyone should consult with a tax professional before exercising any substantial amount of options. If we8217re only talking a few hundred or even couple thousand dollars it might not be worth it, but much more than that and you can save yourself a lot of trouble. 4. It completely depends on your option if you have the ability to convert to restricted stock before you can exercise, but in my experience that would be rare. In addition to options companies can also issue Restricted Stock Awards or Units (RSAs and RSUs). These are different than options in that they are actual stock, with restrictions, i. e. a substantial risk of forfeiture if you don8217t maintain certain conditions such as employment. Another difference is with regard to when the income is recognized for tax purposes. Income from non-quals for instance, are recognized upon you exercising the option 8211 you decided to exercise and paid cash or performed a cashless exercise, while for restricted stock there is no cash due and vesting happens automatically based on the deferred compensation plan. It8217s incorrect to say that the company is buying back the restricted stock if you leave before it vests, as you never really had clear title to it before. The restriction on the stock was that you have to give it back if you leave, which leads to the substantial risk of forfeiture that prevents it from being income when received. 5. Filing an IRC Section 83(b) election is an important consideration and should not be taken lightly. An 83(b) election, which applies to restricted stock, changes the character of the future income from the sale of the stock. For example, if you receive RSAsRSUs and do not make an 83(b) election when the stock vests you recognize ordinary income equal to the fair market value (FMV) of the stock on the vesting date. Ordinary income is taxed at the highest rates, 35. When you subsequently sold it you would recognize a smaller capital gain (if any), taxed at a lower 15 rate. However, if you had made an 83(b) election at the date of grant you would recognize only ordinary income equal to the FMV of the shares at the grant date, and only recognize capital gain or loss when sold. But, and this is a big but, if the stock goes down in value you could have some trouble. On subsequent sale you would recognize a capital loss, which, is severely restricted in your ability to deduct those losses. You may have just picked up ordinary income in the year of grant but then be severely limited in your ability to recognize a loss on the sale. Firstly, thank you so much for taking the time to put together your feedback on this article 8211 it8217s awesome to get some feedback from a real tax attorney I8217m looking forward to writing future editions of the Guide (embedded above) to ensure it8217s as correct and approachable as possible. The thing that I didn8217t succeed in clarifying in this article is that I8217m really targeting my advice towards founders and relatively early employees of Silicon Valley companies. RE: 1, Most employees will only ever encounter ISOs, so I (as you note) omit a substantive treatment of NSOs to keep the conversation focused on situations likely to be more commonly applicable. Continuing this theme of wanting to focus on the likely scenarios that a startup employee will face, most startup options are priced at FMV and thus don8217t have any exercise income to recognize if a forward exercise is done relatively expediently (since the FMV has not had a chance to tick upward between when the employee was hired vs exercised), which should address your point 2. 3 (having a company allow the employee to cash in some options to take care of the AMT due from the exercise) sounds like a really cool sweet thing for a company do to help out employees, but I8217ve not often seen this done 8211 is this a practice you8217ve seen commonly Conversely with 4, I8217ve seen early exercises fairly commonly permitted at startups, whereas RSAsRSUs tend to be more relevant for late stage (public or near-public) companies. Finally with 5, at an early stage startup common will be pretty violently discounted, in theory making a full early exercise relatively inexpensive (a few thousand dollars) 8211 the tradeoff is starting the long-term cap gains tax (and avoiding AMT) vs the very real possibility of losing the full principal 8211 and you8217re obviously totally right that you could only write off such a loss as a capital one. So it8217s admittedly a gamble, but it8217s one that keeps things simpler for the employee IMHO. If there are things I8217ve written that are Wrong (vs simply not inclusive of situations less likely relevant to startups), I8217d be delighted to incorporate your corrections (with credit) in the next of the document The first edition got a number of such bits of constructive feedback that were incorporated into the second edition of the Guide embedded above. It8217d be awesome to have the fixes of a real tax lawyer in there. Just to preface my responses with saying I don8217t practice in the individual tax area, as my clients are all corporations, mainly public. However, under IRC 83(h) a company8217s tax deduction is limited to the amount of income reported on a employees W-2 as income, so I8217m decently well versed on their treatment. Also, since most of my clients are mediumlarge publics, I haven8217t seen the startup phase very often. I did have a few other comments to your responses: 1. ISOs are becoming less and less common, especially as companies grow. Many of my large clients have abandoned ISOs. Under ISOs an individual includes income, and the company only gets the tax deduction. when there is a disqualifying disposition (DD). However, a lot of people will fail to report the DD if they can sell the stock publicly, and as a result the issuers lose the tax deduction. Admittedly this isn8217t likely a problem for a startup, but becomes an issue later on. Even non-public companies are limiting uses of ISOs anticipating future problems. Nevertheless, I think its important to point out there is a distinction. 2. I see your point about the AMT as it relates to ISOs and the bargain purchase element. I wasn8217t aware of this issue, as I don8217t deal with individual tax. My comments were directed more towards the non-qual side because its what affects companies more and because I8217ve started seeing fewer ISOs issued. I do think some clarification could be made to with respect to the holding period for ISOs. 3.a. On the 83(b) election side, I don8217t think there is an AMT issue here because it relates to restricted stock rather than ISOs. The vesting of restricted stock is income, and I don8217t think there is any bargain purchase element. The reason for the income is under 83(c)(1) 8211 substantial risk of forfeiture. Basically until the stock is vested you may have to return it, and because of this substantial risk of forfeiture you don8217t have to pick up the income for regular tax purposes. Upon the lapsing of the restriction, i. e. vesting, you8217re free to do with the stock as you wish (ideally, though for non-publics there are going to be restrictive legends determining who you can sell it to, but this shouldn8217t affect the tax treatment) and then you pickup the income on your return. B. In the second paragraph of 5 you said that you won8217t have any tax because you8217re paying fair market value for the stock, but since RSUsRSAs are compensatory in every case i8217ve seen you don8217t pay anything, its basically a form of salary. You are merely awarded the stock subject to vesting. Therefore when they vest you pickup the income, or, if at grant you file an 83(b) election, you pickup income equal to FMV of the stock. C. Another consideration is the deferral of tax. As some have said, 8220a tax delayed is a tax not paid.8221 If you8217re not expecting the value of the stock to increase dramatically over the vesting period, then you end up paying tax earlier rather than later, and with the time value of money you end up paying more tax than you otherwise would. Though this is a gamble. Additionally, if you are granted restricted stock, make an 83(b) election, and then quit or the stock is otherwise forfeited, you paid tax that you won8217t get back. I think my point is not that its never a good idea to make one, it certainly is in a good number of circumstances, only that there should be careful consideration of if the 83(b) should be made. Based only on anecdotal evidence (i. e. looking at vesting reports that list 83(b) elections) I would say at least for large companies, only a fraction of people make 83(b) elections. Whether this is because of lack of knowledge on the part of the recipients or some other reason, I can8217t say. Good summary, Dave. Your calculation in 1. assumes participating preferred, which is less common for early rounds these days. Thanks I8217m intrigued is non-participating preferred the norm in the term sheets you8217re seeing for e. g. Series A these days